【广发证券】三全食品：成长性行业中的领先企业

我们预计公司2008——2010年的税后利润分别为8414万元，9724万元，11407万元。按9350万的总股本，2008——2010年公司每股EPS分别为0.90元，1.04元，1.22元。考虑到公司处于成长性行业的领先地位，我们按2009年40倍市盈率，公司一年后的合理价值为41.6元。由于目前该股股价偏高且A股市场存在系统性风险，我们暂时给予“持有”的投资评级。建议在30元以下逢低买入并长期持有。

【国信证券】苏宁环球：独特开发模式确保未来高成长

公司的核心战略为满足和谐城市化进程中的居住需求。在这一总体框架下，公司的区域战略为深耕南京、立足江苏和布局全国，目标市场选择主要为沿江沿海的二三线潜力城市的城市近郊；产品战略为以大盘社区开发为主，以高端产品提升品牌为辅，通过参与城市改造获取低成本土地，复制大盘社区开发模式，并通过商业配套实现项目增值。公司的发展目标为，通过3年时间，达到年开发面积250万平方米以上，年销售收入超过120亿元，市值400亿元以上的蓝筹地产公司。

【东方证券】晨鸣纸业：产业扩张有限 行业价值看好

对纸行业的发展我们较为乐观，历史上看，纸消费一直快于GDP增长，而且即便在经济衰退的时点来看，纸品作为必要消费品，其消费量也不会快速下降。就纸种来看，我们认为未来文化纸、白卡纸和铜版纸发展趋势较好。公司白卡纸从去年年初5800/吨上调至目前的7500元/吨，6月份售价略下调100元，但这主要由于5-6月份是销售相对淡季，为了保证产销率，公司主动的调价行为。目前其他纸种价格没有下调。

【国信证券】万科A：行业调整中领跑优势将不断扩大

万科认为，自07年4季度以来的理性调整重点不是降价，而是市场心态回归理性，目前的市场销售体现了自住、刚性需求。决定行业基本面的深层因素依然明朗，因此调整只是阶段性的，不改变行业整体的发展。万科从国际视野分析了我国住宅需求和供应的趋势，认为需求增长和供应缺口将长期存在，居民收入上升和住宅小型化将有效支撑家庭购买能力。住房需求的长期增长主要来自于城市化和人口迁徙，城市化进程和东部沿海地区人口加速聚集现象未来仍有较大加速空间；虽然我国近年来青壮年人口总量有所下降，存在一定的人口断层，但城市化进程将有效缓解这个冲击。

【国信证券】中兵光电：多个业务具独立上市前景

中国军队打造数字化机步师的任务艰巨，信息化兵器事业在国内发展空间巨大；中国武器信息化水平与苏联解体时相当，具有一定外贸前景，中国武器外贸总额中兵器占80-90%，在中东、非洲市场有一定竞争力；公司肩负着整合中国兵器集团光电资产的使命，电脑刺绣机和针织横机资产将置换出去；公司在国际上的对标公司为法国的SAGEM集团，该集团成立于1946年，目前拥有一万六千余名员工，六个专业生产中心﹝均符合ISO9000品质认证标准﹞及三个专业研发中心，研发工程师三千余人，是欧洲尖端科技领航者。该集团2004年防务收入为1584百万美元，占4871百万美元总收入的32.5%。

【西南证券】小商品城：基金一季度持股比例最高的商业股

公司是目前我国最大的专业批发市场的发展商之一，以独家经营开发、管理、服务义乌中国 小商品城(行情 股吧)为主业。市场拥有43个行业、1900个大类、40万种商品，几乎囊括了工艺品、小五金、日用百货、纺织品、服装等所有日用工业品，商品外向度达到60%强，商品辐射212多个国家和地区，是我国小商品的流通、研发、展示中心和重要出口基地之一。依托中国小商品城优越的商业环境、得天独厚的市场资源，公司实施提升市场主业、带动相关发展，实行多元开拓的发展战略，投资经营会展、房地产、宾馆酒店、国际贸易、现代物流、电子商务、广告信息、购物旅游、文化体育等业务，形成市场资源共享与联动发展的集团构架和赢利模式，取得了良好的经济效益。

【中投证券】S三九：老品牌延伸价值 新三九重装上阵

我们预计三九医药08-10年EPS为0.51、0.65、0.82元。公司基本面明显好转，未来快速增长可以预见，将重新成为一线药企。我们按照一线医药公司08年30倍PE的估值水平，加上接近0.3股的含权预期，给予三九医药19.58元的目标价以及“推荐”的投资评级，建议投资者作为基本的医药品种进行长期配置。

【平安证券】华星化工:业绩超出预期

为了降低原料成本和保障原料来源，公司积极向上延伸产业链，开发氢氰酸IDA法制草甘膦的工艺路线。经过对公司的持续跟踪，我们了解到，投资者十分关注的重庆项目一直在进行前期准备。尽管由于《股权激励审核备忘录1号/2号》的原因，公司暂停了增发，但我们判断公司在股权激励方案获批后会很快重启增发，因此重庆项目不会受太大影响。